A cidade de Vargeão foi colonizada por volta de 1938, através da Colonizadora Cruzeiro, quando chegaram os primeiros imigrantes descendentes de italianos, oriundos do Rio Grande do Sul. O município foi criado em 16 de março de 1964 e sua instalação definitiva ocorreu em 21 de abril do mesmo ano. Mas a história que os habitantes mais gostam de contar é sobre a origem da cratera aberta por um meteoro na localidade: há milhões de anos, uma brilhante bola de fogo rasgou o céu e avançou rapidamente sobre a Terra, caindo na área de Vargeão. Com o choque, milhares de toneladas de rochas foram derretidas e pulverizadas, transformando-se em arenito. A formação, denominada pelos geólogos de “Domo de Vargeão”, é constituída por uma depressão topográfica de cerca de 150m, sendo a parte central da estrutura um depósito de arenito, utilizado na construção civil. No entanto, estudos recentes comprovam sua utilidade em tratamentos estéticos, terapêuticos e medicinais.
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